Ο λιχούδης αρκούδος Πο σε νέες περιπέτειες. Ο αγαπημένος ήρωας καλείται να αναλάβει το ρόλο του πνευματικού ηγέτη στην Κοιλάδα της Ειρήνης. Ωστόσο, ο Πο δεν έχει ιδέα πώς να διεκπεραιώσει το ρόλο του και ταυτόχρονα, θα πρέπει να βρει και να εκπαιδεύσει τον αντικαταστάτη του στη θέση του Δράκου Πολεμιστή. Σα να μην έφταναν όλα αυτά, στην Κοιλάδα κάνει την εμφάνισή της η πανούργα μάγισσα Χαμαιλέων, μια μικροσκοπική σαύρα με την ικανότητα να μεταμορφώνεται σε οποιοδήποτε πλάσμα επιθυμεί, η οποία θέλει να κλέψει το Ραβδί της Σοφίας που έχει ο Πο ώστε να κατακτήσει τον κόσμο.